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低利率時代,財富管理與資產配置走向何方?
2016-01-12 13:11:00  
    長期以來,中國奉行適度的正利率政策,即在通常情況下,要求一年期存貸利款基準利率高于同期的通脹水平,以保證居民儲蓄所得在扣除物價因素后還有所收益,也因為這樣,中國的銀行利率水平一直較高,銀行儲蓄也因此成為居民的理財工具之一。但是這種局面正在發生改變,自2014年11月以來,央行已經連續6次降息,存款利率至歷史最低,中國迎來了一個相對的低利率時代。
 
    同期,p2p、o2o、某寶等一系列網絡理財、線上存貸平臺層出不窮,它們所倡導的“快速便利、隨時隨地、收益豐厚”確實吸引了不少理財人士的眼球。那么在這低利率時代,在中國經濟進入“增速換擋回落、結構優化調整、增長動力轉向”的“新常態”時期,國民未來資產配置將走向何方?

    鑒于此,1月10日,由新華社上海分社、中國金融信息中心作為主辦單位,中鑫石油化工交易中心及新華上海貴金屬交易中心作為承辦單位的“低利率時代的財富管理與資產配置論壇”在位于上海浦東陸家嘴具有“東方藍寶石”之稱的中國金融信息中心內隆重召開,媒體專家、優秀企業家、經濟學家等時代弄潮兒們,齊聚一堂,從政府、企業、居民,從金融、環保、大宗商品等多個維度探討低利率時代對于資產配置、財富管理、企業發展、金融業態乃至中國經濟的深刻影響。



    本次論壇出席的領導有普陀區人民政府區長程向民、新華社上海分社社長姜微等。演講嘉賓有城投控股董事長安紅軍、上海股權托管交易中心總經理張云峰、國泰君安首席經濟學家林采宜等。新華上海貴金屬交易中心總裁黃劍仙及常務副總裁呂帆在會上做了精彩發言。
 

程向民:低利率時代下的財富管理和資產配置,是覆蓋到轉型發展功能的提升


    程向民結合普陀區并購金融集聚區的建設情況和發展定位,主要闡釋了在上海國際金融中心的建設過程中,低利率是服務轉型發展,調控市場資源配置的重要工具和手段之一。



    伴隨著國際經濟、金融格局的深刻調整,我國經濟發展進入新常態,境內外并購重組成為刺激經濟活躍、推動產業整合、促進經濟轉型升級的主旋律,同時也成為企業資產管理和財富配置的重要手段。上海普陀區正努力打造上海普陀并購金融集聚區。

 
姜微:中長期利率水平已大幅走低,儲蓄守不住財富


    自去年11月起,央行已經連續6次降息,中國迎來一個相對的低利率時代。而這也成為未來財富管理和資產配置的一個重要標識。特別是對于普通老百姓而言,更是“理財方知當家難”。



    隨著利率的不斷下調,銀行理財產品的預期收益也不斷下降,對于保守的投資人或以存款利息為主要手段的普通理財者而言, “儲蓄守不住財富”的困境愈演愈烈,這樣的趨勢勢必對未來的財富管理提出了更多需求和更高的要求。

    而作為國家在經濟領域的一項重要改革舉措,新華社也一直聚焦于此,持續不斷地加強對相關領域的關注與調研。據統計,截至2015年底,上海分社圍繞利率政策方面的公開和參考報道達60余篇,其中有一大批報道獲得了各級領導的高度重視和受眾的廣泛關注,對于政府科學決策、引領市場研判和實際工作的有效推進具有積極作用。

    舉辦這樣的論壇目的是籌措智慧、集思廣益,從全新的角度分析利率變化對于中國經濟“新常態”的影響,同時也從居民和企業的實踐角度出發,探討財富管理和資產配置的新思路和新路徑。
 

黃劍仙:互聯網是低利率時代下的金融理財的突破口
 

    黃劍仙從大宗商品領域出發,描述了2015年交易所市場清理背景下的行業發展,傳遞了“互聯網+”模式下的金融理財和投資管理新模式。



    隨著經濟的起步和互聯網思維的擴展,中國經濟進入了新格局、新常態,參與互聯網可提升資源配置的效率、促進產業創新和消費、優化產業結構等等。并且,互聯網金融一定程度上拓寬了企業的融資渠道,將傳統的銀行貸款的單一渠道轉變為開放平臺。再者互聯網金融發展有利于小微企業的融資需求,將目標客戶群落在了金融領域中的弱勢群體,不僅能夠提供新的融資渠道,同時也改善了融資服務體系。

    當然,互聯網的爆發式增長也伴隨著隱憂。第二屆世界互聯網大會上要求加強互聯網基礎設施的建設,營造互聯網環境有序健康發展。如何降低風險,實現資金流動和安全管理,是企業家決策者的第一職責。

    以新華上海貴金屬交易中心為例,在新華社國家金融信息中心和市區兩級政府的大力支持下,新華上海力推“E現貨和E交易”混合交易模式,交易行為和資金安全直接關乎到交易中心的信譽和品牌,所以全方位建設互聯網風險管控機制成為公司的核心工作。一方面,我們提高會員單位的入駐門檻,從法律角度保障交易資格和資金安全;另一方面,我們注重大數據平臺建設和湯森路透的戰略合作,從軟件及數據設備入手,實現交易信息真實對稱。

    網絡安全任重道遠,新華上海關注前沿技術和安全管理,專為交易中心白銀和石油化工產品交易數據而成立的大數據公司也在籌備階段,數據的采集連接、分析?;?、開發利用會得到進一步統籌加密,保證投資者和企業的信息安全。


本次論壇,來自行業內專家及精英也紛紛發表了自己的觀點:



上海城投控股集團董事長安紅軍發言

    安紅軍表示,低利率背景下,優質資產較少。政府和社會資本合作(PPP)模式、國資國企改革或是未來的配置方向和投資機會。如上海的地方國資規模大、資產質量高,可通過組建股權投資基金的形式參與國資國企改革。


上海股權托管交易中心總經理張云峰演講

    上海股權托管交易中心總經理張云峰認為,低利率時代銀行儲蓄配置價值下降。實體投資還需著眼于高端制造、科技創新型和有成長空間的企業,房地產投資則需要謹慎。


國泰君安首席經濟學家林采宜演講

    林采宜表示,由于經濟增長以速度換質量,2016年供給側改革的重點是“去過剩產能”,制造業和經濟總量將繼續下行。低利率時代也意味著進入通縮周期。



    在圓桌對話環節,新華上海貴金屬交易中心常務副總裁呂帆就低利率時代與中國經濟“新常態”、低利率時代財富管理與資產配置路徑選擇、金融市場如何對接財富管理與資產配置新需求、新金融與財富管理創新4個議題參與探討。



    呂帆重對圓桌會議中如何對接財富管理與資產配置新需求及新金融與財富管理創新提出了自己的看法,分享了幾組胡潤百富榜公布的最新數據:2014年末,中國個人總資產超過600萬元人民幣的有290萬人;超過1億元人民幣的有6.7萬人。據波士頓咨詢預測:2017年,全球私人金融財富規模預計將達到171.2萬億美元,除日本外的亞太地區年均增速將達到11.4%,總規模達到48.1萬億美元,占比28%。從數據看,中國是亞太地區最重要的私人財富增長點,中國財富管理不僅具備了快速發展的雄厚基礎,而且仍然具有較大挖潛空間,也就是中國老百姓手里的余錢越來越多,中國金融市場仍非常有看頭。

    十幾年來,中國財富管理經歷了從無到有、從不斷探索到規?;⒄溝睦?,初步建立了具有一定特色的財富管理體系。從基礎的銀行儲蓄到P2P理財產品,再到投資房產、股票及高杠桿金融產品,中國投資者經歷了從無風險到有風險,從被動承受風險再到主動追逐風險的過程。網易財經曾有過統計,僅2015年上半年A股新增股民就有近2000萬,凈增超4成。就如同業內專家說的,投資者的財富管理呈現出幾個鮮明的轉變:由規?;蚓富?;由過分依賴產品向注重專業服務轉變;由相對單一向多元化轉變;由內部封閉運行向內外聯通轉變;由單純追逐收益向風險收益平衡轉變。



    所以要滿足當今國民對財富管理和資產配置的新要求,需要從多方面考慮,比如“高收益”、“低風險”、“專業咨詢”、“資金安全”、“交易便利”、“出入金靈活”等等。要成功做到這一點,一個是換位思考,站在投資者的角度考慮問題,另一個則是要切入中國金融市場的實際情況,進一步達成社會資源的優化配置,完善社會投融資體系。

    他表示新華上海貴金屬交易中心正積極探索財富管理與資源配置的新模式,力求做到維護客戶利益最大化,為客戶提供最優質的服務,同時做行業內的模范標兵,為會員單位提供更加優質、更加安全、更加放心的財富管理新模式。



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